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Bitcoin (BTC) डोमिनेंस मीट्रिक को कई कारणों से महत्वपूर्ण माना जाता है:

• मार्केट डायरेक्शन इंडिकेटर: Bitcoin डोमिनेंस का उपयोग मार्केट सेंटिमेंट को समझने के लिए किया जा सकता है। जब BTC डोमिनेंस अधिक होता है, तो आमतौर पर इसका मतलब यह होता है कि निवेशकों को दूसरी क्रिप्टोकरेंसियों की तुलना में Bitcoin पर ज्यादा भरोसा है। यह मार्केट की अनिश्चितता या अस्थिरता के दौरान हो सकता है, जब निवेशक Bitcoin को इसके बड़े आकार और अधिक स्थापित प्रतिष्ठा के कारण 'सुरक्षित' दांव के रूप में देख सकते हैं। इसके विपरीत, जब BTC डोमिनेंस कम होता है, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि निवेशक दूसरी, संभावित रूप से अधिक-रिवॉर्ड देनी वाली क्रिप्टोकरेंसियों पर जोखिम लेने के लिए अधिक इच्छुक हैं।

• एसेट विविधता: निवेशकों के लिए, Bitcoin डोमिनेंस की सही समझ के चलते अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के बारे में फैसला करने में मदद मिल सकती है। अगर Bitcoin डोमिनेंस अधिक है, तो वे जोखिम को कम करने के लिए अन्य क्रिप्टोकरेंसियों में विविधता के बारे में विचार कर सकते हैं। अगर Bitcoin डोमिनेंस कम है, तो वे इस स्थिति को Bitcoin में निवेश करने के अवसर के रूप में देख सकते हैं।

• मार्केट परिपक्वता संकेतक: Bitcoin सबसे पहली क्रिप्टोकरेंसी थी और लंबे समय तक यह मार्केट पर पूरी तरह हावी रही। हालांकि, जैसे-जैसे क्रिप्टोकरेंसी मार्केट मैच्योर यानी परिपक्व होता गया है, कई दूसरे क्रिप्टो एसेट्स अनूठे फीचर्स और यूज केस के साथ विकसित होते गए हैं। इसलिए, समय के साथ Bitcoin डोमिनेंस में गिरावट को कुछ लोगों द्वारा क्रिप्टोकरेंसी मार्केट के अधिक परिपक्व और विविध होने के संकेत के रूप में देखा जाता रहा है।

• ट्रेडिंग रणनीति: ट्रेडर्स अक्सर Bitcoin डोमिनेंस को यह तय करने के लिहाज से देखते हैं कि Bitcoin में या ऑल्टकॉइन्स (अन्य सभी क्रिप्टोकरेंसी) में निवेश करना है या नहीं। जब Bitcoin डोमिनेंस अधिक होता है, तो हो सकता है कि ट्रेडर्स अपने एसेट्स को Bitcoin में ले जाएं, यह उम्मीद करते हुए कि यह ऑल्टकॉइन से बेहतर परफॉर्म करेगा। इसके विपरीत, अगर Bitcoin डोमिनेंस कम हो रहा है, तो ट्रेडर्स अपने एसेट्स को ऑल्टकॉइन में ले जा सकते हैं ताकि उन्हें अधिक रिटर्न मिल सके।

हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि भले ही Bitcoin डोमिनेंस से कुछ अंदर का हाल तो मिल सकता है, मगर यह निवेश रणनीति या मार्केट हेल्थ संबंधी कोई एक निश्चित गाइड नहीं है। क्रिप्टोकरेंसी मार्केट कई जटिल कारकों से प्रभावित होता है, और Bitcoin डोमिनेंस तस्वीर का केवल एक हिस्सा ही है।

मार्केट सेंटिमेंट में मूल्यवान इनसाइट प्रदान करने के लिए यह इंडेक्स कई प्रमुख घटकों का उपयोग करता है:

1. प्राइस मोमेंटम: यह मार्केट कैपिटलाइजेशन के अनुसार BTC, ETH, XRP, BNB और DOGE सहित टॉप 10 क्रिप्टो कॉइन (स्टेबलकॉइन को छोड़कर) के कीमत परफॉर्मेंस का विश्लेषण करता है, ताकि एसेट्स की एक व्यापक रेंज में ट्रेंडस को पकड़ा जा सके।

2. वोलैटिलिटी यानी अस्थिरता: इंडेक्स में Volmex Implied Volatility Indices, BVIV और EVIV शामिल हैं, जो BTC तथा ETH के लिए 30 दिनों में वार्षिक अपेक्षित अस्थिरता के अग्रगामी उपाय प्रदान करते हैं।

3. डेरिवेटिव मार्केट: मार्केट एक मध्यम समय सीमा में निवेशकों की भावना को इंगित करने के लिए Bitcoin और Ethereum विकल्प कॉन्ट्रैक्ट्स पर Glassnode ऑप्शंस ओपन इंटरेस्ट पुट/कॉल रेशियो डेटा का उपयोग करता है। पुट व कॉल का अधिक अनुपात डर का संकेत देता है, जो मंदी की संभावनाओं का संकेत देता है।

4.मार्केट संरचना: मार्केट में BTC की सापेक्ष कुल वैल्यू मार्केट सेंटिमेंट के एक महत्वपूर्ण संकेतक के रूप में काम करती है। स्टेबलकॉइन सप्लाई रेशियो (SSR) को इस उद्देश्य के लिए इस्तेमाल किया जाता है, यह Bitcoin के मार्केट कैपिटलाइजेशन और प्रमुख स्टेबलकॉइन्स के कुल मार्केट कैपिटलाइजेशन के बीच अनुपात को मापता है।

5.CMC मालिकाना डेटा: यह इंडेक्स मार्केट के सेंटिमेंट, रिटेल इंटरेस्ट और नए सामने आ रहे ट्रेंड्स को मापने के लिए सोशल ट्रेंड कीवर्ड सर्च डेटा और यूजर एंगेजमेंट मैट्रिक्स का विश्लेषण करता है। इस जानकारी से उन कॉइन्स और प्रोजेक्ट्स की पहचान होती है जिनमें सबसे ज्यादा दिलचस्पी पैदा हो रही है और मार्केट के सेंटिमेंट को प्रभावित करने वाले थीम पता चलते हैं।

ओपन इंटरेस्ट (OI) बकाया डेरिवेटिव क्रिप्टो कॉन्ट्रैक्ट्स की कुल वैल्यू है जिनका अभी तक निपटान नहीं हुआ है। इन डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स में परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स, फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स, ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स, या अन्य प्रकार के वित्तीय साधन शामिल हो सकते हैं जो Bitcoin या Ethereum जैसे अंतर्निहित क्रिप्टोकरेंसी से अपनी वैल्यू प्राप्त करते हैं।

ओपन इंटरेस्ट एक प्रमुख मीट्रिक है जिसका उपयोग ट्रेडर्स, विश्लेषकों और निवेशकों द्वारा मार्केट के सेंटिमेंट का आकलन करने और क्रिप्टोकरेंसी डेरिवेटिव्स में ओवरऑल इंटरेस्ट और लिक्विडिटी को मापने के लिए किया जाता है। यह समझना महत्वपूर्ण है कि जो ओपन इंटरेस्ट है वह ट्रेडिंग वॉल्यूम के समान नहीं है। ट्रेडिंग वॉल्यूम एक निश्चित अवधि के दौरान ट्रेड किए गए कॉन्ट्रैक्ट्स की कुल संख्या का प्रतिनिधित्व करता है, जबकि ओपन इंटरेस्ट उन कॉन्ट्रैक्ट्स की कुल संख्या का प्रतिनिधित्व करता है जो अभी भी सक्रिय हैं और अपोजिट ट्रेड द्वारा ऑफसेट नहीं किए गए हैं।

ओपन इंटरेस्ट और कीमत उतार-चढ़ाव के बीच का संबंध मार्केट ट्रेंड्स के बारे में खास जानकारी दे सकता है। उदाहरण के लिए, अगर बढ़ती कीमतों के साथ-साथ ओपन इंटरेस्ट बढ़ रहा है, तो यह संकेत दे सकता है कि मार्केट में नया पैसा आ रहा है, और इसमें तेजी की भावना है। इसके विपरीत, यदि ओपन इंटरेस्ट कम हो रहा है जबकि कीमतें गिर रही हैं, तो यह संकेत हो सकता है कि ट्रेडर्स अपनी पोजीशन समेट रहे हैं, संभवतया मंदी की भावना का संकेत दे रहे हैं।

ट्रेडर्स द्वारा ओपन इंटरेस्ट में होने वाले बदलावों पर भी ध्यान दिया जाता है, क्योंकि महत्वपूर्ण बढ़ोतरी या कमी मार्केट सेंटिमेंट में संभावित बदलावों और वोलैटिलिटी यानी अस्थिरता बढ़ने की संभावना का संकेत दे सकती है।

कुल मिलाकर, डेरिवेटिव्स मार्केट को समझने के लिए ओपन इंटरेस्ट एक आवश्यक डेटा पॉइंट है और क्रिप्टो स्पेस में ट्रेडर्स और विश्लेषकों के लिए मूल्यवान सूझबूझ प्रदान कर सकता है।